近日召開的國務(wù)院常務(wù)會議指出，研究部署加快棚戶區(qū)改造是新型城鎮(zhèn)化工程之一，預計撬動3000億元投資市場，并帶動水泥、玻璃等建材行業(yè)。實際上自2012年下半年水泥需求出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，除了因為基建復蘇等城鎮(zhèn)化市場的拉動，基建投資大幅反轉(zhuǎn)帶動水泥需求明顯好轉(zhuǎn)。雖然水泥等建材行業(yè)目前供過于求矛盾仍然突出，但在政策的刺激下，相關(guān)板塊走勢值得關(guān)注。

　　會議強調(diào)，棚戶區(qū)改造既是重大民生工程也是重大發(fā)展工程，可以有效拉動投資、消費需求，帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展等積極效應(yīng)。棚戶區(qū)改造直接帶動建材行業(yè)的投資。預計今年304萬戶的棚戶區(qū)改造，按每戶50平方米推算（建安成本2000元/平方米），至少可以拉動3000億元以上的投資，帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，持續(xù)形成新的經(jīng)濟增長點，從而有助于穩(wěn)增長。

　　城鎮(zhèn)化是一個寬泛的概念，除了傳統(tǒng)意義上的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)外，戶籍制度改革、智慧城市概念、收入分配改革等，都屬于城鎮(zhèn)化范疇。相對于傳統(tǒng)城鎮(zhèn)化來說，新型城鎮(zhèn)化并不是以往的“造房”運動，而是“造城”運動，新型城鎮(zhèn)化更著重于保障房、安居房及基礎(chǔ)設(shè)施的建立與完善，甚至到細分領(lǐng)域，新型城鎮(zhèn)化是帶動當?shù)鼐用裎镔|(zhì)文化水平上升的行政手段。

　　在城鎮(zhèn)化背景下，建材無疑是最大的受益行業(yè)。由于城市集群促發(fā)配套交通基建需求提升，拉動水泥需求。另外，人口轉(zhuǎn)移城鎮(zhèn)，地產(chǎn)長期發(fā)展維持水泥需求。參考各國水泥消費增速和城鎮(zhèn)化水平關(guān)系，建材行業(yè)的發(fā)展一定程度上反映了城鎮(zhèn)化進度。

　　在建材行業(yè)中的水泥子板塊，具有周期行業(yè)特征，最直接的影響因素是下游需求是否旺盛。以往來看，水泥廠商的客戶主要為房地產(chǎn)開發(fā)商，隨著新型城鎮(zhèn)化的深入，這一格局有望稍作改變。首先是城鎮(zhèn)化的棚戶區(qū)改造、保障房業(yè)務(wù)對水泥建材需求同樣旺盛。

　　另外還有基礎(chǔ)項目建設(shè)，這部分業(yè)務(wù)都需要水泥建材的供給。這集中反映在去年拉開帷幕的城鎮(zhèn)化。2012年下半年建材行業(yè)有回暖跡象，水泥需求好轉(zhuǎn)更多來自基建復蘇拉動，下半年發(fā)改委大量批復了基建項目以及各種相關(guān)債券發(fā)行解決資金問題，基建投資大幅反轉(zhuǎn)帶動水泥需求明顯好轉(zhuǎn)。

　　預期基建復蘇趨勢在今年依舊可以維持，其中鐵路、公路、水利、城市軌道交通將對水泥投資做出較大貢獻。

　　今年以來，新開工面積增速轉(zhuǎn)正或帶來行業(yè)轉(zhuǎn)暖。其中市民化改革將促進居民整體消費升級，以農(nóng)村人口市民化帶來巨大地產(chǎn)需求長期逐漸釋放。國泰君安建材行業(yè)研報預計，2013年新開工面積增速10.4%（2012年為-7.3%），地產(chǎn)投資增速15.5%.新開工面積增速轉(zhuǎn)正或?qū)⒔o相關(guān)建材上市公司的經(jīng)營狀況帶來利好。

　　不過，從行業(yè)研報顯示中不難看出，目前水泥建材產(chǎn)量仍處于供過于求的狀態(tài)，特別是今年第一、第二季度的雨季影響，中東部、華南等地區(qū)的水泥價格出現(xiàn)回落。