7月25日，《水泥行業(yè)去產(chǎn)能行動計劃（2017-2020年）》將正式發(fā)布。

根據(jù)水泥供給側(cè)改革目標，到“十三五”末期，水泥行業(yè)產(chǎn)能利用率將從現(xiàn)階段的68%達到80%左右，接下來幾年行業(yè)整體產(chǎn)能去化將在5億噸左右。

水泥企業(yè)提價

近期，多家水泥企業(yè)發(fā)布漲價函。因原材料成本上升及市場行情發(fā)生變化，海螺水泥、西南水泥、中材水泥、華潤水泥、冀東水泥、臺泥水泥、拉法基水泥等多家企業(yè)發(fā)布漲價通知。

對此，百川資訊水泥行業(yè)分析師曲巖指出，按季節(jié)來說，6月份至8月份的水泥價格理應是呈下滑趨勢的，但今年行業(yè)整體環(huán)保壓力比較大，同時截至目前錯峰生產(chǎn)也落實得比較好，所以水泥價格近期才比較好。

國信證券表示，下游需求端，房地產(chǎn)投資增速持續(xù)溫和上升，并未出現(xiàn)大幅降低，基礎設施建設投資增速在整體基數(shù)較大的前提下實現(xiàn)18.21%，較上年同期仍然實現(xiàn)了1個百分點的提升。供給端方面，化解過剩產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能仍然為政府工作的重中之重，錯峰生產(chǎn)的繼續(xù)推廣顯示行業(yè)自律不斷加強，行業(yè)集中度在兼并重組中得到提高，企業(yè)間協(xié)同逐漸成為普遍共識。

中期業(yè)績回暖

7月21日盤后，寧夏建材發(fā)布公告，稱預計公司2017年半年度經(jīng)營業(yè)績與上年同期相比，將實現(xiàn)扭虧為盈，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤為10800萬元到12000萬元。公司方面表示，2017年半年度，受區(qū)域水泥市場需求增加影響，公司主要產(chǎn)品水泥銷量及價格同比增加，致使公司經(jīng)營業(yè)績同比實現(xiàn)盈利。

而就在前一天，華新水泥也發(fā)布了中報預告，預計上半年度實現(xiàn)凈利潤在6.9億元至7.6億元之間，增長8500%到9300%。公告顯示，報告期內(nèi)，水泥價格出現(xiàn)恢復性增長，公司主導產(chǎn)品水泥及熟料的價格較上年同期增長。同時，公司合并了收購的原拉法基中國水泥有限公司云南、貴州、重慶工廠的財務報表，經(jīng)營規(guī)模擴大。

此外，來自同花順的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至7月24日，在已經(jīng)發(fā)布中報預告的13家水泥企業(yè)中，僅福建水泥和冀東水泥出現(xiàn)虧損，其余11及按公司全部“預喜”，其中寧夏建材、獅頭股份、祁連山、天山股份四家公司有望扭虧為盈。

布局契機顯現(xiàn)

隨著需求的拉動以及產(chǎn)能過剩的調(diào)節(jié)，水泥行業(yè)中的龍頭企業(yè)將持續(xù)受益，水泥企業(yè)迎來布局契機。6月5日，中國水泥協(xié)會發(fā)布了《水泥工業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》，提出了到“十三五”末，水泥企業(yè)數(shù)量減少四分之一，產(chǎn)能集中度達到80%的目標。

國聯(lián)證券表示，受益陜西、山西、河南、甘肅、四川等地夏季錯峰生產(chǎn)，西北和西南地區(qū)在水泥傳統(tǒng)淡季行情下價格紛紛上漲。建議關注天山股份、祁連山、寧夏建材、金圓股份、海螺水泥。西南地區(qū)水泥龍頭股華新水泥有望受益于川藏鐵路建設帶動的需求提升，建議積極關注。

中信建投表示認為，本輪建材周期股價上漲趨勢有望持續(xù)。隨著中報期即將來臨，當前時間窗口部分建材績優(yōu)個股價值預期差明顯；同時，隨著建材消費旺季的即將到來市場對于水泥、玻璃等建材需求旺季時價格上漲的預期強烈。