華潤水泥董事局主席/總裁紀友紅指出，2023年我國經濟將迎來復蘇，但水泥行業(yè)需求疲軟、供過于求的困境仍難破局。華潤水泥將圍繞高質量發(fā)展目標，做強做優(yōu)存量業(yè)務，優(yōu)化資源配置，開辟業(yè)務新賽道。這個賽道大概率是砂石骨料行業(yè)。

 

　　華潤水泥2022年報顯示，2022年華潤水泥通過競拍、并購、參股等方式，在廣西、湖北、重慶共新掌控6座礦山資源。

 

　　截至2022年底，依托水泥礦山，華潤水泥通過附屬公司擁有的骨料年產能（含試生產）約4840萬噸，通過位于云南及福建的聯(lián)營公司股權權益擁有的應占骨料年產能共約310萬噸。加上新取得的骨料項目，全部建成后，華潤水泥通過附屬公司掌控在營在建的骨料年產能預計將達13710萬噸，通過聯(lián)營公司及合營公司股權權益掌控在營在建的應占骨料年產能約1360萬噸。合計骨料年產能將達1.5億噸。

 

　　華潤水泥（貴港）：骨料擴能項目水土保持設施通過驗收2023年2月1日—2023年2月7日，廣西貴港市覃塘區(qū)人民政府公示了華潤水泥（貴港）有限公司骨料擴能項目水土保持設施自主驗收鑒定書。

 

　　該項目建設內容為主要新建 600t/h 機制砂生產線及其他配套設施，與已有150t/h機制砂生產線共同打造300萬噸/年的機制砂生產基地。

 

　　事實上，隨著水泥行業(yè)發(fā)展進入瓶頸期，華新、海螺、上峰、天山股份等水泥企業(yè)均將骨料行業(yè)作為擴張的重點方向。

 

　　海螺水泥

 

　　近日海螺水泥在投資者互動平臺表示：公司正重點推進骨料項目建設，發(fā)展大型化、集約化骨料基地。截至2022年底，公司骨料年產能已突破1億噸。

 

　　封開海螺：年產2000萬噸骨料項目通過節(jié)能審查3月6日廣東省能源局審批通過海螺水泥廣東封開年產2000萬噸骨料項目節(jié)能審查報告。該項目由封開海螺交投綠色建材有限公司（海螺水泥控股）以68.2億元競得，主要年產花崗巖荒料318萬方、建筑用骨料2000萬噸、水洗砂215萬噸。

 

　　保山海螺：年產100萬噸骨料項目通過環(huán)評

 

　　3月1日云南保山市隆陽區(qū)人民政府獲悉，保山海螺水泥有限責任公司年產100萬噸骨料機制砂建設項目已通過環(huán)評。

 

　　云南壯鄉(xiāng)水泥：年產100萬噸骨料項目投產

 

　　2月13日廣南縣融媒體中心消息，近日海螺水泥子公司云南壯鄉(xiāng)水泥股份有限公司新建的年產100萬噸骨料先進生產線順利投產。

 

　　海螺水泥與中鐵十五局簽訂合作協(xié)議

 

　　2月2日，中鐵十五局集團與安徽海螺水泥股份有限公司在上海簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。進一步在水泥供應、工程項目建設、砂石骨料供銷、礦山資源開發(fā)等方面開展深度合作。

 

　　弋陽海螺與國發(fā)集團簽署戰(zhàn)略合作

 

　　1月30日，弋陽海螺水泥與上饒市國發(fā)集團簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方就水泥、骨料購銷等業(yè)務進一步合作。

 

　　2022年，海螺水泥通過新建和并購，新增骨料產能870萬噸/年；前三季度，骨料銷量為1000萬噸，同比增加37.5%。海螺水泥表示：“正大力發(fā)展骨料產業(yè)，努力打造新的收入增長極”，“十四五”末力爭達到產能3億噸。

 

　　華新水泥

 

　　華新水泥規(guī)劃在“十四五”期末非水泥業(yè)務的營收占比能達到40%，據目前項目進展來看，預計其骨料業(yè)務占比將于近兩年超過10%。華新水泥日前在業(yè)績說明會上指出，隨著公司骨料項目陸續(xù)投產及產能利用率逐步提升，公司的骨料銷量呈逐季提升的態(tài)勢。

 

　　華新水泥（麗江）：成功競得一建筑用砂巖礦

 

　　2023年3月14日，云南省麗江市一建筑用砂巖礦成功出讓，競得人為華新水泥（麗江）有限公司，成交價281.78萬元。據悉，該礦資源儲量400.5萬方，出讓年限22.56年，噸成本約合0.26元。

 

　　華新水泥（武穴）：年產3000萬噸機制砂石項目4月投產據武穴發(fā)布報道，華新水泥（武穴）工業(yè)園投資30億元年產3000萬噸機制砂項目計劃今年4月底前全線試生產。該項目于2021年9月28日開工，設計年產3000萬噸，共建設6條骨料生產線和8條制砂線。

 

　　據2022年年中報顯示，華新水泥骨料年產能已達1.68億噸。依據華新水泥2022下半年投產信息，其累計年產能已達2.82億噸。該生產線投產后，華新水泥骨料年產能將超3億噸。

 

　　冀東水泥

 

　　冀東水泥在互動平臺表示，公司骨料產能已達5000多萬噸，所屬水泥及砂石骨料企業(yè)均靠近公司自備的石灰石及骨料礦山。

 

　　磐石冀東：年產300萬噸砂石骨料項目即將投產截至3月13日，磐石市金隅冀東水泥磐石公司年產300萬噸砂石骨料項目已完成項目建設，即將投產運行。

 

　　重慶江津：年產300萬噸砂石骨料項目通過環(huán)評2月2日冀東水泥重慶江津有限責任公司年產300萬噸高性能混凝土用砂石骨料項目通過環(huán)評審批，同意建設。項目建成后可生產砂石骨料300萬噸/年。項目總投資為9000萬元，其中環(huán)保投資400萬元，占總投資的4.4%。

 

　　上峰水泥

 

　　近日，上峰水泥在投資者關系活動中表示，骨料業(yè)務是公司重點發(fā)展的延伸業(yè)務之一。目前年產能已增加至2000萬噸左右，新增產能主要集中在華東和西南區(qū)域。

 

　　據悉，貴州都勻日產4000噸新型干法水泥熟料生產線預計會在今年上半年建成投產。該項目配建500萬噸/年骨料生產線。

 

　　上峰水泥曾在2022年三季報中披露，1～9月份砂石骨料實現(xiàn)增產，銷售砂石骨料1254萬噸，同比大幅增長416萬噸，規(guī)劃在2023年年底達到骨料年產3000萬噸的產能。

 

　　天山股份

 

　　天山股份曾公告表示，擬募資近100億，重點投資62億用于7個千萬噸砂石骨料項目建設。

 

　　金磊南方：綠色建材產業(yè)園項目年底前完工

 

　　據湖南日報報道，湖南金磊南方水泥有限公司綠色建材產業(yè)園項目正在加緊建設中，預計今年年底前可竣工投產。該項目新建一條5000t/d熟料新型干法水泥生產線，設計熟料產能155萬噸/年，水泥產能240萬噸/年；上述生產線配套所需的石灰石礦山和純低溫余熱發(fā)電子項目；建設年產500萬噸骨料生產線；建設年產90萬方商品混凝土和PC構件項目。

 

　　布局砂石既是明智之舉，也是大勢所趨！

 

　　據了解，2022年投產的骨料產能主要位于湖北、重慶和浙江等省份，其中湖北和重慶分別至少新增骨料產能11000萬噸和4000萬噸。

 

圖：2022年各省擬建骨料項目情況

 

 

　　總體來看，2022年中南、華東及西南地區(qū)新增產能最多，占全國新增產能的90%以上。除此以外，2022年共有14條年產能達到1000萬噸及以上的大型生產線投產，其中規(guī)模最大的華新（陽新）億噸機制砂石項目一期和中建材瑞昌砂石骨料線年產能分別為5000萬噸和3000萬噸。

 

　　圖：2022年投產項目產能（萬噸/年）

 

 

 

　　2022年新增的擬建項目主要分布于中南和華東地區(qū)，其中中南地區(qū)擁有近五成產能。

 

　　根據2022年的砂石礦權出讓情況，中南地區(qū)出讓資源儲量一騎絕塵，預計2023年中南大區(qū)仍將是擬建砂石骨料項目最活躍的區(qū)域，湖北、廣東等地的待釋放產能仍將加速增長。

 

　　說到砂石骨料，不得不提的就是水泥行業(yè)。

 

　　就國內市場而言，水泥龍頭企業(yè)在主業(yè)的擴張幾乎進入尾聲。未來除了存在區(qū)域的并購重組之外，水泥企業(yè)自建生產線將繼續(xù)減少。

 

　　今年及今后，產能置換的項目只少不多。在保證主業(yè)穩(wěn)定的情況下，企業(yè)要壯大規(guī)模，必須進行適當?shù)漠a業(yè)鏈延伸，近兩年最突出的就是砂石骨料行業(yè)。

 

　　據了解，截至2022年6月，中國建材骨料年產能超過2億噸，排名全國第一；緊隨其后的華新水泥年產能也達到1.68億噸。而部分頭部水泥企業(yè)諸如華潤水泥、媧石水泥、萬年青骨料年產能僅1000萬噸上下。

 

　　表：2022H1水泥企業(yè)骨料產能TOP10（萬噸/年）

 

 

　　除了有利于自身平穩(wěn)運行，骨料的高利潤是水泥企業(yè)紛紛下場的重要原因。而相較于水泥項目，砂石骨料項目投資周期短，項目建設投資額小，見效更快。近年來，各大水泥企業(yè)的骨料業(yè)務營收占比不斷提升。

 

　　圖：2017~2022H1年主要水泥企業(yè)的骨料業(yè)務營收占比

 

 

　　根據天山股份、海螺水泥等九家上市公司2021年公布的年報數(shù)據，其骨料業(yè)務綜合毛利率達到56%。

 

　　此外，天山股份、祁連山、寧夏建材、冀東水泥和萬年青5家水泥企業(yè)的骨料業(yè)務產能利用率達到64.56%，骨料成為水泥企業(yè)增長最快的高毛利業(yè)務領域。

 

　　圖：2021年水泥企業(yè)的骨料業(yè)務毛利率

 

 

 

　　據不完全統(tǒng)計，2022年全國共有至少70條骨料生產線投產，新增年產能近4.3億噸，擬建項目至少293個，總產能超過11億噸。

 

　　如今，砂石骨料產業(yè)作為水泥企業(yè)增長最快的高毛利業(yè)務領域已成為不爭的事實。就國內市場而言，水泥龍頭企業(yè)在主業(yè)的擴張幾乎進入尾聲。在保證主業(yè)穩(wěn)定的情況下，企業(yè)要壯大規(guī)模，必須進行適當?shù)漠a業(yè)鏈延伸，近兩年最突出的就是砂石骨料行業(yè)。